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Wie verkaufe ich einen Online-Shop oder SaaS?
Betrachten Sie Ihr Unternehmen zunächst aus der Investorenperspektive. Beantworten Sie die Frage ehrlich – welchen Wert erhalte ich nach dem Kauf, was sind die tatsächlichen Risiken, was ist für mich wertvoll und was nicht? Schätzen Sie, wann sich die Investition auszahlt. Gehen Sie davon aus, dass im Falle des E-Commerce der Return on Investment für 3-4 Jahre berechnet wird. Allerdings hängt es bei SaaS stark von der spezifischen Art der Transaktion und des Unternehmens ab, es kann jedoch davon ausgegangen werden, dass die Schlüsselfaktoren die Geschäftswachstumsrate von 30–60 % von Jahr zu Jahr, der kumulierte monatliche Umsatz und das EBITDA sein werden.
Die E-Commerce-Branche ist schwierig, viele Unternehmen kämpfen mit Profitabilität oder Stagnation. Ein einfaches Modell des Verkaufs eines profitablen Unternehmens mit einer Mehrfachbewertung auf Basis des EBITDA ist unwahrscheinlich.
Wir laden Sie ein, mit Venturepackt zusammenzuarbeiten, um Wissen und eine Musterlösung für die effektive Durchführung des gesamten Prozesses zu erhalten.
Wie sieht der Verkaufsprozess eines Unternehmens aus?
Realitätsanalyse: Wir sammeln wichtige Daten. Bereiten die Geschäftsführung/Eigentümer auf die Transaktion vor. Lernen das Unternehmen selbst kennen. Stellen viele Fragen und extrahieren das Wesentliche.
Bewertung: Bestimmen, welche Vermögenswerte Teil der Transaktion sein werden. Bewerten die Vermögenswerte sorgfältig. Beziehen die Bewertung auf mathematische Modelle oder zuverlässige Marktbenchmarks.
Scouting: Ermitteln potenzielle Käufergruppen im Rahmen der Realitätsanalyse und Bewertung. Präsentieren das Angebot gezielt ausgewählten Unternehmen (nicht blind im Internet, um die Wirkung zu vermeiden, die das Gegenteil der beabsichtigten sein wird).
Interesse wecken: Beantworten in der ersten Phase Fragen. Bauen Vertrauen auf. Sorgen dafür, dass der potenzielle Käufer das Gefühl hat, in einen professionellen und seriösen M&A-Prozess eingebunden zu sein.
Angebot und Transaktionsmodell: Ziel ist es, effizient zu einer Situation zu führen, in der beide Parteien das Gefühl haben, einer Einigung nahe zu sein – Preis, Modell, PMI-Vision.
Due Diligence: Stellen sicher, dass der Käufer schnell Dokumente erhält, die die zuvor vorgelegten Daten bestätigen, sobald die wichtigsten Parameter der Transaktion festgelegt sind.
Verhandlungen: Der gesamte Prozess enthält Verhandlungselemente. Die schwierigsten Gespräche werden normalerweise von uns geführt. Kümmern uns um Fakten, filtern Emotionen und verstehen beide Parteien.
Vereinbarung: Unterstützen die Anwaltskanzlei dabei, die notwendigen Vereinbarungen und Unterlagen für den SPA (Aktienübertragungsvertrag) zu erhalten.
Post-Transaktionsunterstützung: Helfen bei der reibungslosen Übernahme und Integration des erworbenen E-Business (PMI).
Abgeschlossene Transaktionen
Der Prozess war schwierig, weil neben uns auch Finanzinvestoren bei 4swiss waren. Die Herausforderung bestand also darin, die Interessen der drei Parteien in Einklang zu bringen. Wir wussten, dass wir einen Earn-out machen und im Projekt bleiben mussten.
Die Gespräche waren schwierig und im Nachhinein war es sehr gut, dass Venturepackt in der Mitte war, die Interessen beider Parteien verband und kommunizierte und den Prozess und die Emotionen steuerte, die aus der Perspektive des etablierten Modells entscheidend waren.
Dadurch wurden wir nach der Transaktion zu einer Einheit, die in den kommenden Jahren nach einem neuen Modell agieren wird. Alle Parteien sind der Meinung, dass die Transaktion gut ist.
Eliza i Marcin Pawełczyk
Die Entscheidung, unseren Online-Shop zu verkaufen, fiel uns schwer, aber dank der Unterstützung von Venturepackt verlief der gesamte Prozess äußerst reibungslos. Das Team kümmerte sich um jedes Detail, von der Bewertung über die Suche nach Investoren bis hin zum Abschluss der Transaktion. Er sorgte dafür, dass der Verkauf schnell und effektiv ablief.
Wir sind von ihrer Professionalität beeindruckt und ich kann die Dienstleistungen von Venturepackt auf jeden Fall jedem empfehlen, der über den Verkauf seines E-Business nachdenkt.
Gründer von Triny.pl
Versuchen Sie, Ihr Unternehmen auf eigene Faust zu verkaufen?
Dies ist aus mehreren Gründen eine ziemliche Herausforderung: Umgang mit Emotionen, zeitaufwändiger Prozess, Kenntnis von Marktmodellen und Benchmarks, Mangel an neuer Perspektive und Unabhängigkeit wie im Fall eines Beraters. Es ist jedoch möglich und wir helfen auch bei solchen Projekten. Wir laden Sie zu einem Beratungsgespräch ein, bei dem Sie Ihre Gedanken reflektieren und die Aspekte besprechen können, die Sie am meisten beschäftigen. Sie erhalten eine neue Perspektive, Inspiration und die Gewissheit, dass Sie auf dem richtigen Weg sind.
Venturepackt in Zahlen
4 Länder
100%
~ 8
1-15
Millionen Euro. Der häufigste Wert der Transaktionen, an denen wir teilnehmen.
Häufig gestellte Fragen
Es kommt darauf an. Wir gehen in der Regel von bis zu 12 Monaten aus. Es gibt keine zwei Wiederholungstransaktionen, manchmal lohnt es sich zu warten, das Jahr abzuschließen und die Ergebnisse zu bestätigen. Manchmal lohnt es sich, beispielsweise bis nach der Saison zu warten, wenn der strategische Investor über Kapitalüberschüsse verfügt und sich auf das nächste Jahr vorbereitet. Es gibt auch Situationen, in denen der Prozess in zwei Monaten abgeschlossen sein kann, weil eine schnelle Rekapitalisierung erforderlich ist. Dies erfordert jedoch gewisse Kompromisse, Annahmen und Konvergenz der Absichten. Wenn wir die durchschnittliche Dauer unserer M&A-Prozesse betrachten, können wir sagen, dass wir sie bis zu 5 Monate lang abschließen. Die kürzeste Transaktion dauerte bei uns 2 Monate, die längste 8 Monate.
Es gibt viele Bewertungsmethoden. In der ersten Phase senden wir ein Briefing, auf dessen Grundlage wir das Gesamtbild des Unternehmens verstehen wollen, und in dieser Phase entscheiden wir, auf welche Bewertung wir uns konzentrieren werden. Für jede Transaktion wählen wir eine geschäftsadäquate und realistische Bewertung. Am häufigsten verwenden wir den Wiederbeschaffungswert, den DCF, den Post-Merger-Synergieeffekt, den EBITDA-Multiplikator und die Vergleichsmethode. Im nächsten Schritt versenden wir eine Reihe von mehreren Dutzend vertiefenden Fragen. Zunächst müssen wir verstehen, wo sich das Unternehmen befindet, wie diversifiziert es ist, wie die Konkurrenz aussieht, wie hoch die historischen Umsätze und das Skalierungspotenzial sind, welche spezifischen Vermögenswerte, Vertriebsstruktur, Kostenstruktur und wer das Unternehmen ist potenzieller Käufer und wie er die definierten Vermögenswerte wahrnehmen kann usw.
Entgegen dem Anschein ist die Antwort nicht einfach, aber im Prinzip würden wir „Nein“ sagen. Sie können einen Teil der Anteile an einen VC-Fonds verkaufen und Kapital für die Entwicklung oder den Ausstieg gewinnen, möglicherweise zum Selbstkostenpreis, wenn Sie einen harten Ausstieg beabsichtigen. Die Schlüsselfaktoren sind Größe, Markttauglichkeit, wer es kaufen kann und welchen Wert es bringt. Daher gibt es immer eine Chance, aber je kürzer die Betriebszeit, je kleiner das Unternehmen, desto geringer ist die tatsächliche Chance auf einen effektiven Ausstieg. Bei Venturepackt konzentrieren wir uns auf den Verkauf von Unternehmen mit einer Bewertung von min. 0,5 Millionen Euro.
Ja, Verhandlungen sind ein Schlüsselbereich der Transaktion. Eine wichtige Rolle eines Transaktionsberaters besteht darin, Emotionen in Verhandlungen zu steuern. Unsere Aufgabe ist es, die Gespräche über das Modell und die Konditionen der Fusion so zu führen, dass im PMI-Prozess (Post Merger Integration) beide Parteien das Gefühl haben, ein gutes Modell entwickelt zu haben und für eine weitere Zusammenarbeit bereit zu sein.
Unsere Zielgeschäfte haben einen Wert von 0,5 bis 10 Millionen Euro und sind in diesem Bereich am häufigsten tätig. Es gibt kleinere oder größere Transaktionen, aber es handelt sich um legitime und von uns gut geprüfte Geschäfte, in denen wir zusätzliche Vorteile/Unterscheidungsmerkmale sehen, die direkten Einfluss auf den potenziellen Erfolg der Transaktion haben.
Prüfen Sie die Bewertung Ihres Unternehmens!
Sie haben sicherlich eine Vorstellung vom Wert Ihres Unternehmens. Überprüfen Sie, was unsere Modelle zeigen werden.
Wir haben die Annahmen vereinfacht, um schnell und ungefähr die Größenordnung für den Wert Ihres E-Business zu ermitteln.
