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Wie bepreist man E-Commerce oder SaaS?
Ein häufiger Fall und zugleich eine Herausforderung ist der individuelle Wert des Unternehmens, der von vielen Faktoren abhängt. In einer solchen Situation werden die Modelle extrem unterschiedliche Berechnungen zeigen. Die Perspektive des Verkäufers wird eine andere sein als die des Käufers. In der Praxis ist ein Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt so viel wert, wie die andere Partei bereit ist, dafür zu zahlen.
Zunächst sollten Sie ein Bewertungsmodell wählen, das der Situation eines bestimmten Unternehmens entspricht. Wenn wir über abonnementbasiertes SaaS sprechen, werden wir höchstwahrscheinlich eine Multiplikatorbewertung basierend auf MRR oder ARR übernehmen und diese an Dynamik, Umfang, Aussichten auf weiteres Wachstum, Diversifizierung, Marktsituation usw. anpassen.
Die Sache wird komplizierter, wenn Wir sprechen von E-Commerce, der nicht profitabel ist oder das EBITDA auf einem Niveau liegt, das nicht den tatsächlichen Wert in der Multiplikatorbewertung widerspiegelt.
Eine angemessene Unternehmensbewertung ist entscheidend.
Die Bewertung ist relativ und hängt von der betrieblichen und finanziellen Lage des Unternehmens ab, wie viel Zeit wir haben und wie das realistische Geschäftsumfeld aussieht. Es ist wichtig, die Perspektiven beider Seiten zu verstehen. Wenn das Geschäft profitabel ist, eine gute Wachstumsdynamik aufweist, ein günstiges Marktumfeld und eine angemessene Größe aufweist, lädt das Unternehmen in der Regel mehrere Unternehmen in die Endphase der Transaktion ein und führt einen Angebotswettbewerb in Form eines NBO durch. Er wird sich für das beste Angebot entscheiden, nicht unbedingt für das mit dem höchsten Preis, denn dies ist nicht die einzige Komponente der endgültigen Entscheidung.
Wenn der Verkauf des Unternehmens durch Schwierigkeiten, z. B. Übermüdung der Eigentümer, schwächelnde Marktposition, schlechte Wachstumsdynamik oder sogar einen Abwärtstrend, bedingt ist, lohnt es sich in der Regel, einen bestimmten Betrag zu berechnen und damit auf den Markt zu gehen. Bei diesem Ansatz funktioniert häufig die Rekonstruktionsmethode mit Elementen der Post-Merger-Synergie oder der Rentabilitätsrekonstruktion dank einer Skalenstrategie, z. B. operativer Prozesse.
Unternehmensbewertung mit Venturepackt
Ein professionell erstelltes und effektiv präsentiertes Angebot ist mehr als eine Zahl – es ist Sicherheit, Vertrauen und eine erhöhte Erfolgsaussicht im Verkaufsprozess. Ein preissicherer Online-Shop oder SaaS verschafft Ihnen einen Verhandlungsvorteil und hilft Ihnen, optimale Transaktionsbedingungen zu ermitteln.
Allerdings kann eine schlecht vorbereitete oder vorgelegte Wertermittlung unangemessene Emotionen hervorrufen und die Möglichkeit einer Transaktion zunichtemachen.
So funktioniert der gesamte Bewertungsprozess
Wir sammeln wichtige Finanzinformationen über das Unternehmen und den Markt, einschließlich der Konkurrenz.
Wir analysieren historische Trends und Aussichten.
Wir definieren Vermögenswerte als Komponenten der Bewertung und teilen sie in möglicherweise kleine Teile auf
Wir verwenden mindestens einen genau definierten Wert und eine erläuterte Methodik
3 verschiedene Bewertungsmethoden, Gegenüberstellung und Begründung der Unterschiede.
Wir führen die Bewertung häufig im Namen unseres Kunden durch und übernehmen dabei einen Teil des Risikos und der Verantwortung.
Abgeschlossene Transaktionen
Der Prozess war schwierig, weil neben uns auch Finanzinvestoren bei 4swiss waren. Die Herausforderung bestand also darin, die Interessen der drei Parteien in Einklang zu bringen. Wir wussten, dass wir einen Earn-out machen und im Projekt bleiben mussten.
Die Gespräche waren schwierig und im Nachhinein war es sehr gut, dass Venturepackt in der Mitte war, die Interessen beider Parteien verband und kommunizierte und den Prozess und die Emotionen steuerte, die aus der Perspektive des etablierten Modells entscheidend waren.
Dadurch wurden wir nach der Transaktion zu einer Einheit, die in den kommenden Jahren nach einem neuen Modell agieren wird. Alle Parteien sind der Meinung, dass die Transaktion gut ist.
Eliza i Marcin Pawełczyk
Die Entscheidung, unseren Online-Shop zu verkaufen, fiel uns schwer, aber dank der Unterstützung von Venturepackt verlief der gesamte Prozess äußerst reibungslos. Das Team kümmerte sich um jedes Detail, von der Bewertung über die Suche nach Investoren bis hin zum Abschluss der Transaktion. Er sorgte dafür, dass der Verkauf schnell und effektiv ablief.
Wir sind von ihrer Professionalität beeindruckt und ich kann die Dienstleistungen von Venturepackt auf jeden Fall jedem empfehlen, der über den Verkauf seines E-Business nachdenkt.
Prüfen Sie die Bewertung Ihres Unternehmens!
Sie haben sicherlich eine Vorstellung vom Wert Ihres Unternehmens.
Überprüfen Sie, was unsere Modelle zeigen werden. Wir haben die Annahmen vereinfacht, um schnell und ungefähr die Größenordnung für den Wert Ihres E-Business zu ermitteln.
